Essa abordagem é útil quando o imóvel que está sendo avaliado é de um tipo que não é vendido com frequência e não gera renda. Os exemplos incluem escolas, igrejas, hospitais e edifícios governamentais.
Os custos de construção podem ser estimados de várias maneiras, incluindo o método do metro quadrado, onde o custo por metro quadrado de um edifício comparável construído recentemente é multiplicado pelo número de metros quadrados do edifício em questão; o método unitário no local, onde os custos são estimados com base no custo de construção por unidade de medida dos componentes individuais do edifício, incluindo mão-de-obra e materiais; e o método de pesquisa quantitativa, que estima as quantidades de matérias-primas que serão necessárias para substituir o edifício em questão, juntamente com o preço atual dos materiais e os custos de instalação associados.
Para fins de avaliação, depreciação refere-se a qualquer condição que afete negativamente o valor de uma benfeitoria em um imóvel e leva em consideração:
Deterioração física, incluindo deterioração curável, como pintura e substituição de telhado, e deterioração incurável, como problemas estruturais.
Obsolescência funcional , que se refere a características físicas ou de design que não são mais consideradas desejáveis pelos proprietários, como eletrodomésticos desatualizados, luminárias de aparência desatualizada ou casas com quatro quartos, mas apenas um banheiro.
Obsolescência econômica, causada por fatores externos à propriedade, como estar localizado próximo a um aeroporto barulhento ou a uma fábrica poluente.